Glossar

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Implizite Volatilität (Implied Vol.): VIX Index für den S&P500 Index, VSTOXX Index für den Eurostoxx50 Index

Realisierte Volatilität (Realized Vol.): Die realisierte Volatilität bezeichnet die annualisierte Standardabweichung der täglichen Log-Renditen des jeweiligen Basiswerts. Zur Annualisierung gehen wir von 252 Handelstagen im Jahr aus.

Volatilitätsrisikoprämie (Vol. Risikoprämie): Die Differenz aus der impliziten Volatilität und der realisierten Volatilität.

Moneyness: Ausübungspreis der Option geteilt durch den Preis des Basiswerts der Option.

Delta: Erste Ableitung des Optionspreises nach dem Preis des Basiswerts. Das Delta stellt eine Approximation für die ceteris paribus zu erwartende Optionspreisänderung dar, gegeben eine gewisse Änderung im Preis des Basiswerts. Die zu erwartende Optionspreisänderung wird dabei relativ zur Änderung des Preises des Basiswerts angegeben

Delta in USD: Approximation für den zu erwartenden Gewinn/Verlust aus der gehaltenen Optionsposition, wenn sich der Preis des Basiswertes wie angegeben verändert.

Vega in USD: Approximation für den zu erwartenden Gewinn/Verlust aus der gehaltenen Optionsposition, wenn sich die implizite Volatilität der Option wie angegeben verändert.

Gamma in USD: Approximation für den aus der Konvexität der Option gewonnen Zusatzgewinn/-verlust, wenn sich der Preis des Basiswerts wie angegeben verändert.

Theta: Approximation für den zu erwartenden Gewinn/Verlust über den angegebenen Zeitraum wenn sich die restliche Marktsituation nicht verändert (Preise etc. konstant).

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